Non puoi espandere uscite perché con un multiplexer puoi collegare solo il pin comune con un pin delle 8 uscite/entrate. Gli altri sono scollegati (alta impedenza). Lo puoi usare per espandere le entrate sia digitali che analogiche.
Devi usare dei shift register (per esempio il 595) http://www.arduino.cc/en/Tutorial/ShiftOut oppure I2C port expander Arduino Playground - I2CPortExpanderAndKeypads
oppure il MCP23017 GitHub - adafruit/Adafruit-MCP23017-Arduino-Library: Arduino Library for Adafruit MCP23017 http://arduino.cc/forum/index.php/topic,119985.0.html
Ciao Uwe