Sì, ti perdi qualche passaggio... tipo i fondamenti del C, la precedenza degli operatori, l'ordine di valutazione dell'espressione etc.
ho visto dopo che val era dichiarata UINT, e bastava, però ci sono PIC dove l'ADC è a 12bit XD...
tagliandola a fettine sottili, la divisione int 5/1024 in aritemetica intera torna valore 0 ed è valutata per prima (è a destra dell'espressione) quindi qualsiasi sia il valore letto da analogread viene moltiplicato x 0...
usando le parentesi, come ho scritto, viene prima moltiplicato il risultato dell'analogread*5 quindi diviso per 1024 e funzia
Consiglio a tutti di leggersi il K&R Linguaggio C(del 1974!!!) di cui conservo gelosamente copia originale 
Edit: la mia edizione è del 1984, quando ho iniziato a programmare