Encender LED desde bluetooth i interruptor.

No se tú, pero lo prefiero que el código se vea así:

void setup()
{
  pinMode(4, OUTPUT);
  Serial.begin(9600);
  digitalWrite(4, LOW);

}

void loop()
{
  if (Serial.available())
    PortaBalco(Serial.read());
}

void PortaBalco(char dato)
{
  if (dato == '1')
    digitalWrite( 4 , HIGH );

  if (dato == '2')
    digitalWrite( 4 , LOW );
}

E INCLUSO ENTRE ETIQUETAS GENERADAS POR </> ; COSA QUE DEBES HACER EDITANDO EL PRIMER POST!!!

Lo que no sé, es qué hacían ahí esos analogRead; la más acertada posible causa de no lograr cambiar el estado utilizado comunicación serial.