Ich würde auch einfach die Differrenz der 2 Analogwerte bilden und mit mod() die resultierende Zahl auf Werte zwischen 0 und 4 ummappen.
Dann einfach das LED mithilfe eines Arrays einschalten.
Diff = analogRead(A0) - analogRead(A1) // Werte zwischen -1023 und +1023
index = map( Diff, -1023, 1023, 0, 4)
digitalwrite(ledpin[index], High);
Grüße Uwe