Ma perché non usi un semplice transistor NPN ad esempio il BC337 in configurazione ad emettitore comune?
Se l'uscita è normalmente a 1.25V, la tensione (> 0.7V) è sufficiente ad far entrare in conduzione il transistor.
Sulla base metti un resistore da 10k e lo colleghi al pin out del tuo sensore, mentre sul collettore metti un resistore da 4.7k collegato ai +5V. Il segnale per Arduino lo prelevi ovviamente dal collettore.